Кто такой маркетмейкер Market Maker на бирже и как он работает? Настоящее инвестирование

Маркет-мейкерами первого уровня считаются крупнейшие коммерческие банки, которые объединены в группу под названием Tier 1. Иногда их также называют институциональными маркет-мейкерами (ИММ). Они сотрудничают с биржами и берут на себя обязательства по поддержанию оборачиваемости активов и баланса между спросом и предложением.

как работают маркетмейкеры

А теперь представим обратную ситуацию — пройдя свой максимум, цена развернулась и начала падать. На американских биржах ликвидных американских акций больше как минимум на порядок. Финансовая сфера представляет собой достаточно закрытый и сложный организм, в котором есть свои участники, действуют определенные правила и регулярно происходят взаимосвязанные между собой процессы. Хорошим примером действий маркет-мейкера может служить знаменитая сделка Фонда Сороса по продаже 5 миллиардов фунтов-стерлингов в 1992 году. Эта операция ускорила наступление «Черной среды» — обвала стоимости фунта. По итогу этой продажи Фонд Сороса заработал около миллиарда долларов за одну ночь.

Кто такой маркетмейкер.

Это происходит несмотря на то, что маркет-мейкеры получают все поступающие от остальных участников заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Спред – это разница между лучшими ценами на покупку и на продажу актива. Именно маркет-мейкеры обеспечивают ситуацию, при которой эта разница составляет один или несколько пипсов. Институциональные игроки – это юридические лица, заключившие договор с биржей, которые принимают обязательства поддерживать уровень котировок, спрос и предложение по инвестиционным активам, объем торгов. Движение котировок инвестиционных активов на бирже – это результат взаимодействия и столкновения интересов участников рынка. Одновременно выставляются тысячи разнонаправленных заявок на продажу и покупку акций (валюты, сырьевых товаров).

  • Для этого он покупает и продает активы, выступая в качестве посредника между продавцами и покупателями.
  • После выявления поставщика ликвидности прочие трейдеры могут воспользоваться стратегией торговли, при которой ордера размещаются в 2 направлениях на небольшом расстоянии от границ, сформированных флэтом.
  • Если мы рассчитаем ее неправильно, любой другой участник рынка сможет торговать с нами по этой неправильной цене, и мы будем терять деньги.
  • Образование кратковременных флэтов на тренде – это период накопления.
  • Топовых валютных пар не больше десятка, а на Московской бирже только ликвидных акций первого эшелона не менее 30.

Маркетмейкеры обеспечивают ликвидность и глубину рынков и получают прибыль от разницы в бид-аск спреде. Первые поддерживают соотношение спроса и предложения, отвечают за цены и объемы торговых операций в рамках соглашения с трейдинговой платформой. Спекулятивные маркетмейкеры имеют единоличное влияние на изменение цен, манипулируя крупными объемами торговых активов. Так, например, кроме последних сделок и «стакана» лимитированных https://www.xcritical.com/ заявок — списка ценовых общерыночных заявок всех участников торгов, маркетмейкер может видеть отложенные заявки, тейк-профиты и стоп-лоссы. Что касается самих обязательств маркет-мейкера — его основной задачей (согласно условиям договора) является присутствие в биржевом стакане в виде лимитных заявок. Расстояние от последней цены определяется самим маркет-мейкером, но оно не должно быть больше определенного порогового значения.

Заработок на спреде и обороте

Топовых валютных пар не больше десятка, а на одной Московской бирже только ликвидных акций первого эшелона не менее 30. На американских маркет мейкер это биржах ликвидных акций больше как минимум на порядок. Для выполнения своих функций биржа дает маркетмейкерам особые возможности.

В первом случае спрос и предложение будут слабо выражены — количество заявок на покупку или продажу будет небольшим, а спред между лучшими ценами может быть значительный. По договоренности с биржей, для обеспечения ликвидности выбранных активов, маркет-мейкер открывает и удерживает заявки на покупку и продажу активов. Разница между ценами этих заявок соответствует максимальному спреду, установленному биржей.

Трейдер прогнозирует развитие рыночной ситуации с использованием математических методов, ориентируясь на горизонтальный анализ цены, формирующийся на базе ценовой истории. Финансовая сфера это достаточно закрытый и сложный организм, в котором есть свои участники, действуют определенные правила и регулярно происходят взаимосвязанные между собой процессы. Маркетмейкеры также могут совершать сделки для своих собственных счетов, которые известны как основные сделки. Маркет мейкинг – сложная профессия, так как порог входа в данную область деятельности довольно высокий. Требуется обладать углубленными познаниями и опытом в сфере управления инвестированными деньгами, а также рисками.

Основные функции маркетмейкеров

А для поддержания такого статуса — необходимо каждую торговую сессию исполнять свои функции. Исходя из минимального объема заявок, зная размер гарантийного обеспечения за 1 контракт, можно посчитать необходимые для этой деятельности денежные средства. Благодаря наличию маркетмейкеров, на рынке всегда можно найти покупателя или продавца финансового актива в нужном объеме, что гарантирует поддержание ликвидности. К ним относятся центральные и коммерческие банки, крупные фонды, брокеры и частные инвесторы.

Во-вторых, главная функция маркетмейкера препятствовать разрывам цен, противодействуя рынку – т.е. К примеру обеспечивать продажу ценных бумаг (покупку другим участникам) при сильном движении цены вверх, когда все хотят покупать. Некоторые участники рынка время от времени продают маркет-мейкеру актив по его цене покупки, а другие инвесторы покупают у него по его цене продажи.

Сделка может быть активирована только при совпадении объемов заявок на покупку и на продажу. Скажем, маркет-мейкер обязуется поддерживать ликвидность определенных активов не ниже оговоренного спреда в течение 80% торговой сессии. Ликвидность это очень важный параметр, который является причиной популярности срочного рынка, где торгуют производными инструментами (например фьючерсами). Кроме того, считается, что у маркетмейкеров есть возможность расширения спредов для увеличения своей прибыли.

как работают маркетмейкеры

Маркетмейкеры зарабатывают на том, что миллионы заявок от розничных трейдеров, других банков, фондов и даже правительств стекаются к ним. Но вторую часть заявок (на продажу EUR) он использует для хеджирования своих рисков по этой паре. Тем самым, установив стоп-лоссы в обратном покупке направлении, он не даст цене неуправляемо пробить канал. По официальным данным Московской биржи на ней действует почти 1000 маркетмейкеров! Это сравнимо с общим количеством акций и облигаций (чуть менее 1600), многие из которых совершенно неликвидны. Если обратиться к российскому фондовому рынку, то здесь маркетмейкерами являются организации, оформившие специальную лицензию и наделенные полномочиями дилера.

как работают маркетмейкеры

Цена специально подводится к уровню экстремума, сразу за которым размещаются ордера. Напомню, что маркетмейкеры видят все стопы и обращают ликвидность в свою пользу. Обычно это происходит в области, где наблюдается скопление большого количества стопов и отложенных ордеров. Таким образом, маркетмейкер совершает крупную сделку, а трейдер получает убыток. Причина в том, что по ликвидным позициям маркетмейкеры зачастую входят в рынок постепенно, разбивая крупную позицию на несколько мелких. На тему заработка «серых кардиналов» рынка существуют различные мнения.

С каждым из них оформляется договор на определенный вид услуг. Значит, если вы захотите купить акцию в таких условиях, вы вряд ли станете это сделать – нынешние держатели предложат за нее очень дорогую цену. Специалист также должен устанавливать цену открытия для акций каждое утро, которая может отличаться от цены закрытия предыдущего дня в зависимости от новостей и событий в нерабочее время. Специалист определяет правильную рыночную цену на основе спроса и предложения. Для заработка на трейдинговой платформе требуется уметь грамотно прогнозировать значимые движения цен, вовремя открывать позиции в их направлении. Тот, кто может контролировать ценовое движение, для заработка должен просто создавать позицию на покупку и смещать цену вниз.

То есть маркет-мейкер — это участник рынка, который обязуется постоянно поддерживать определенный объем заявок на покупку и продажу какого-то актива, например акций ETF. Маркетмейкер обязан держать стабильную разницу между ценой покупки и продажи — ценовой котировальный спред. Так, маркетмейкер, работающий с валютной парой рубль-доллар, может ставить котировки ₽53,2750/53,28, либо ₽53,2775/53,2825, либо ₽53,28/53,2850 за $1, тем самым выдерживая спред ₽0,005. Совсем иная расстановка сил возникает в период спекуляций или резвого снижения ликвидности.

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir